Cindy2023-10-09 17:30:44
CindyLM4 overview of fixed-income portfolio management 官方课后题第八题 怎么理解strategy 1比strategy2在funding future liabilities上更优 是因为duration更长吗？然后他们的correlation负数的话是不是绝对值数值越大代表越不diversified？
回答（1）
tammy2023-10-10 11:24:49
tammystrategy 1用到的是fixed rate bond，而strategy 2用的是float rate bond，两者相比，strategy 1coupon是确定的，因此未来现金流确定性强，所以cover liability的效果更好。float rate bond 在 funding futures liabilities上的效果会差一些。
correlation负数的话，绝对值越大代表分散性是越好的
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