tammy2023-10-10 11:04:50

Key rate duration加总之后就是债券的总Duration。同时，Key rate duration是已经考虑到债券现金流的权重了。所以碰到KRD的问题，他们直接加总就是债券的总Duration。

遇到这类问题，先看总Duration，总Duration近似一致的基本上可以先分为Pure indexing与Enhanced-indexing，Duration不一致的可以先选出Active management。

然后总Duration一致的情况下，再看其他的指标，其他的指标有比较明显的偏离的，就是Enhanced-indexing。像Portfolio 3是在Country exposure上有明显的偏离，以及在评级上也有比较大的偏离，所以属于Enhanced-indexing。

总Duration一致的情况下，其他指标基本差不多的，就归类为Pure indexing。像本题的Portfolio 2的指标基本上就比较接近于Benchmark。