这道题 5/8 of total risk comes from equity asset classes and 3/8 comes from fixed-income - equity和fixed income的 占比是不是反了？

老师说组合总风险是10.88%？ 为什么？ MCTR和AMCTR 代表不是marginal contribution吗？ 我的理解是表示增加1% asset size带来的 additional risk

我按照把%都带进去的方法计算，这块最后算的current value of swap = 1287.31，这里的结果放大了100呗，主要原因是在计算expected variance at maturity时，平方计算的时候相当于1/10000了，所以这块真做题的时候，以哪种计算为准呢

百题Case 7: Massachusetts Wealth Advisory，第2问不太理解 1. 前半句话是对比Spot 和 forward？因为forward basis < 0，F<S，那么roll yield不应该是正的？(卖S[贵]，买F[便宜])? 2. 后半句话是对比随着时间的推移Spot的变化，spot变贵，roll yield是负地 (卖旧[便宜]，买新[贵])？

business cycle

Inflation implications

百题Case 5: Gari Dimeola Scenario，第一问 ：hedge short position of EUR，strategy 3为什么不对？ short position of EUR = 不看好EUR = long GBP = 看好GBP，那么： 1）担心EUR上涨：可以long forward on GBP/EUR，buy call on GBP/EUR？ 2）担心GBP下降：可以sell forward on EUR/GBP，buy put on EUR/GBP？

第二点怎么能说追踪误差是最小的，应该只能说和BM计算方式一致吧？

首先，这个订单价到底指的是成交价还是挂出来的指令价格，如果是成交价，那么大买单势必对应着相应价位的大量卖单与之匹配，怎么能单独考虑买单和卖单？其次，市场上出现了低价大买单，还成交了要么市场至少有短暂下行趋势，这时候这个价格不能算异常值，如果是正好匹配上了低价卖单，这种实操的时候应该很少出现，如果出现也肯定会把市场价格推高，不可能持续用低价把整个大订单消化完。最后，是否适应机构投资者还是个人投资者，这个似乎与如何加权并没有关系，市场价格作用于机构和个人都是一样的，这种市场成交出来的价格我认为至少是忽略了交易者自己对市场的影响的，因为他是benchmark，要客观。

这道题我不理解，Allan 120天之后收到20million，他怕120天之后投资利率下降。但题目中Eurodollar future expiring in 120 days, 说明allen拿到钱的时候，这个Eurodollar future已经清算了，结束over。Allen 无法用已经结束的Eurodollar future 做hedging