第五题，market value weighted duration是什么意思？Macaulay duration是用什么方式加权的？

不理解为什么lameda上升，平滑效果加大后，VAR(r)还要大些？

Q2，虽然urgency高，但是交易量相当于20%的daily交易量，直接公开市场交易，不会直接抬升价格，干没α decay吗

bear spread 为什么不是+put（low）-put(high)呢？卖put(high)能够赚的更多

方向不清楚但有大波动，用collar可以么？

1. active share描述的是成分股权重的不同所带来的risk，那么这里的成分股指的是相同的成分股？比如benchmark持有A股票10%，B股票30%，portfolio持有A，B股票各20%？基于此，那怎么理解“如果增配和减持的的权重相同，则对active share影响相同，但是不同行业的相关性不同会导致对active risk的影响不同"？ 增配和减持的目标股票都不同的话，怎么会对active share的影响相同？2. 对active share和active risk的关系不是很理解：可以有“active share不变，active risk变化” 和 “active share变化，active risk不变” 两种情况？可以分别举一个例子吗？

Q1，看了老师回答其他同学的，也还是没懂。原文中“specific active investment decisions ”，这种每个投资决定，还不算是transaction吗？然后return based怎么能做到attribution那些呢？有没有原版书的解释，或者冲刺笔记中哪里可以看到？

dealer这里为什么欧元利率上加了点，而美元的没加

不理解为何经济好的时候St-1<5%?

这个地方讲的应该是以类似宏观因素推动的跨品种套利吧，如果按老师讲的因为波动率高估低估，那首先就有一个假设是这种对波动率的错误定价会回归，但是底层资产如果没有较高的相关性，两者同时进行价格修正的可能性更低了，所以我想知道，栗子中的日经和标普真的符合这个cross- asset volatility的定义么？