邵同学2023-11-12 23:00:52
邵同学这道题我不理解，Allan 120天之后收到20million，他怕120天之后投资利率下降。但题目中Eurodollar future expiring in 120 days, 说明allen拿到钱的时候，这个Eurodollar future已经清算了，结束over。Allen 无法用已经结束的Eurodollar future 做hedging
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Simon2023-11-13 09:56:29
Simon同学，上午好。逻辑如下：做多 Eueodollar futures，虽然在拿到钱的时候已经清算了，但会有一个清算收益，这部分收益可以拿来hedge。
例如做多的时候是95（5%利率），之后利率下降为3.5%，futures价格96.5，那么赚了1.5%。现在拿到钱，按照3.5%-0.25%（LIBOR-25BP）去投资。最终总收益是3.5%-0.25%+1.5%=4.75。
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老师，我没理解，Allen在120天之后拿到钱，在120天之前，Allen无法做多，因为Allen手头没钱呀
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同学，上午好。你这是联想出去了，并没有说现在没钱。举个反例，他在120天之后才能拿到钱，那么他这段时间生活费也应该是都没有的，一分钱都没有。
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