最大回撤概念有问题，应该是从峰值撤到谷值，而不是从进场撤到出场，最大回撤 = （峰值 - 谷值） / 峰值

readong15课后题7，追求TE最小化，交易费可能会更多啊？

Q6和expected return & volatility的数据都没关系么

隐含波动率是怎么用市场的价格反推推出来的呢？

原题里infrastructure没有增加啊，是减少了

这些都要背下来考试时会考么

前面说duration = spread duration，但后面又说公司债券评级低，spread duration比duration占比更大，所以对债券影响更大。有矛盾

按照老师的意思，如果对volatility是no bias，因此 write straddle，再对market movement 有outlook时，只是 short call or short put，不会是long option ?

课后选择case Kevin kroll 第2问：PE 和 hedge fund都比bond的回报高，题目中也没有给出具体要达到的level，就默认选最大的吗？

课后选择 case snohomish mukilteo：第6问B选项：我知道方向错了，但是可以问一下B选项的表述是不是也有问题，不可以说long/short volatility？要表述成long/short VIX derivatives？