怎么理解这句话？

为什么这个题目net-short volatility就是靠卖期权赚期权费，是投机性赌波动率；而net-long volatility就是保底hedge而不是赌波动率呢？long straddle和short straddle都是赌波动率啊

第2第4题看不懂

二级Carry trade只讲了借低投高，三级为了管控carry trade风险敞口，引入了forward来对冲风险，假设投资期1个月，我买(卖）同期1个月的forward，roll yield=0？

第二题在问什么？答案highlight部分是什么意思呢？

答案这两句话是什么意思，为何如此？

老师你好，这里说spread保持稳定，老师也说那spread不会变的话，spread变动乘以duration这部分就没有了，spread本身就是超额收益，那为什么还要增加久期呢？

TTLLU ？

rebalancing range是干嘛用的

为啥不是在市场稳定或者波动不大的时候做EMN呢，β为0就是和市场波动无关啊，如果是市场下跌的时候那会不会用short更好