邵同学2024-01-04 00:13:58
邵同学麻烦老师讲一下，为啥3是对的，1、2不对，感谢！
回答（1）
Simon2024-01-04 17:36:46
Simon同学，上午好。
A选项，dedicated short bias是指完全做空，那么其和标普500的系数值应该是负的。虽然normal的时候是是负的，但是-0.02，变化基本等于没有，所以与其说是dedicated short bias感觉更想EMN。所以A不对。
B选项，说是卖出期权。如果卖出期权，那么就是做空volatility，那么volatility前边的系数应该是负的，也不符合。
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老师您好，我没理解，2 selling put against the short position 是什么意思？对应的VIX为啥符号不对。还有3，为啥是对的，应该看哪个factor
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2. selling put against the short position 是指卖出put来和原来的short头寸进行对冲。这是错的。因为short option（不管call还是put），就是short volatility，那么收益和volatility应该负相关，但现在0.14为正，表明实际是long option，long volatility，所以selling put说法错。
3. 持有put，也就是option，所以是long volatility，与波动成正相关，CRISIS时，市场会剧烈波动，而我又是long put，所以这时候收益和波动会更加正相关（相关性是0.46＞0.14）
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