Simon2024-01-04 13:47:57

同学，上午好。

A risk reduction 属于Risk oriented: 以风险为导向，基金经理关注降低下跌的波动率和整体组合风险 (Seek to reduce downside volatility and overall portfolio risk) 例如波动率加权策略，具体方法是以指数的所有成份股的相对价格波动率的倒数进行加权（反向加权，波动率越大，在指数中的权重越低）。这道题中，low volatility权重要比benchmark大。所以选他

B diversification 以分散化为导向，基金经理关注分散化，策略包括等权重和最大化分散化策略(Equally weighted indexes and maximum-diversification strategies)例如Equal weighting。

C Return oriented: 以收益为导向，基金经理最在意的是收益，关注股利策略、动量策略和基本面加权策略(Dividend yield strategies, momentum strategies, and fundamentally weighted strategies)组合回报主要来自于Income return，则应该关注Dividend yield；组合回报主要来自于Capital gain，则应该关注Momentum（动量效应，反映价格趋势）。但此处momentum是调低了的。不选