关于STIR期货的结算，逻辑上是否为：报价 100-5，实际3个月利率为2%，那么在到期日是，为long方获得98-95=3元没份的收益，是这么理解吗？不需要考虑其他时间价值？另外，在生效日时，long方是否不需要先支付95元没份，在到期日时直接清算差价？

老师，还是calendar spread，像截图所述，这里买长卖短所赚取的是时间价值，短期临近到期时间价值衰减大，卖短期的话不是更多权重会倾向于内在价值，这里所谓的premium也只能是卖短期的来对冲一部分买长的成本而已吧？

33题，HY spread在recovery阶段不是inverted吗？

“NOI growth rate趋近于GDP growth“,这是哪里提到过？谢谢。

画圈的这个公式，括号里1/r-…是表示什么意思？

我指的这段话，说资产的cash flow yield要match 负债的yield，是说两者收益率的变化率要相等吗，为什么从yield角度理解？而且为什么非平行移动会导致两者yield变动不match

考试界面可以有加粗高亮字的功能吗

老师，请讲解一下该科目LM4课后题的Q11，以及对应知识点，谢谢。

老师，该科目LM4课后题Q5，我选择information ratio不是因为答案解释那样的，是根据二级portfolio科目所学习的拆解IR的方法来做这题的，即IR由IC, TC BR所决定，而文章中说implementation is problemetic，即TC受到限制，不等于1，那么IR就会有所下降，所以选择A。请问，这样的思路去做这一题可以吗？还是说一定要通过答案解释或者视频解释那样的思路去做呢？谢谢。

如果option是在at money 附近成交较为密集，那么covered call 和 protective Put 在配置option时，执行价格是否也是按照这个思路去设置呢？