老师好，几个地方不理解 1）beta to market，是指manager A做出的portfolio对整个市场的敏感度为0.99，后面的size等是摘出来做量化模型的因子吗？ 2）size，value等表格中的beta值就是beta_p还是（beta_p-beta_b)，因为超额收益要减去beta_b,如果是（beta_p-beta_b)那么market的系数0.99怎么解释 3)market 是不是就是benchmark 4）Factor return 列的20%和2%指什么

组合组composite能不能麻烦老师讲一下到底是什么？结合实例，不做相关工作觉得好抽象，谢谢

Client2在面对第二支股票下跌的时候为什么不是加仓呢？

家人开户，分析师个人拿好处、受益人，算作个人账户。这个受益比例有最低要求吗？

老师，请问frontier market指什么？

老师，请问disadvantage中第二，第三点讲的是什么意思？

老师，请问为什么structure portfoilo to be more sensitive to long-term interest rate and less sensitive to short-term interest rate？不是短期利率波动比长期大更敏感吗？

预算报批买200股a股票，实际只买100股，可以吗？

请问老师prospect theory, expected utility theory 和behavioral portfolio theory 的区别是什么？

老师 能否举例讲解一下GIPS3.A.9 谢谢