老師在課堂上說到 slowdown phase in the economic cycle. Bond yield is likely inverted. 在reading 10 中 practice problem 第8題: "Based on Observation 3, Wakuluk most likely expects Country Y’s yield curve in the near term to:" A. invert. B. flatten. C. steepen. C is correct. The current yield curve for Country Y suggests that the business cycle is in the slowdown phase (curve is flat to inverted), with bond yields starting to reflect contractionary conditions (i.e., bond yields are declining). The curve will most likely steepen near term, consistent with the transition to the contractionary phase of the business cycle, and be the steepest on the cusp of the initial recovery phase. 請問為什麼不能選 A? 謝謝

老师这里是不是讲错了。Information ratio的分母是tracking error，也叫active risk。那不是应该被动投资用volatility，主动投资更关注tracking error

57页和58页的区别是什么呢？57页在两个文明政策都宽松的条件下，实际利率、名义利率都上升，这个只是对长期而言的吧？58页说了，这种情况下短期和长期表现不一致，这是为什么呢？

老师，搞不清楚这个股票变动的收益的符号。 题里给的正数啊…

老师，inflation rateincrease，光cost 上涨吗？sales不涨吗？ 第二个不太懂什么意思。

这里老师说的造成经济周期的前两个原因不都是一回事嘛？都是政策制定者判断错误

央行是怎么测试均衡利率的呢？

如果用目标利率作为无风险利率，股票的风险溢价要变小，而不是全部消失吧？难道每只股票用的折现因子都一样吗？

央行的目标利率不完全是无风险利率是什么意思呢？央行难道会违约吗

这个partB的第二题，不太懂什么意思。目标r低于现在的r，所以要提高inflation来提高r，后边呢？