老师好，这一问： B选项，为什么长端看的是3年yield，短端看6个月LIBOR？3年yield 是因为是3-yr swap么？那短端怎么理解？ C选项，为什么长端看的是5年yield，短端看6个月LIBOR ？

为什么老师说call是增加duration，put option降低duration？

怎么理解 securities lending是在债券组合中加杠杆？

Casebook539页求MWR，请问老师那个公式怎么理解？是否为类似求irr?

Casebook423页的partD部分，为什么计算出来的effective β只有0.0085?那么这道题的target β是多少？我理解两者有差异，但并不会差太多吧？如果差太多是不是说明用衍生品hedge效果并不好？

请问（1）security 和 loan 都是bank的asset吗？（2）B小问中，creidit 标准提高了，为什么还能投更多高风险债？（3）C小问中，loan被卖掉了，为什么secutiry portfolio的流动性需求降低了？（4）D小问中 是说loan portfolio要多承担风险吗？

请教，reading17，第7题 B yardeni model 考虑了credit risk，即default risk吧？ 为什么B是错的？

请问为什么不能选c

请问， 2005题算 after tax nominal rate of return. 在1st year after retirement算next year CFs (after retirement)， 为什么没有 inflow from interest income from MM fund? 我觉得应该有个inflow: 1.2M * 1.025 *2.5% *(1-28%) = 22,140. 加进 老师算的缺口 -516，500.

请问stock index futures 的multipliers是什么意思呢？ 是指一份futures包含了多少index吗