fixed-income future 中的conversion factor是根据市场利率和future contract的期限算出的贴现因子么，为什么不同bond会不一样呢？

老师你好，我想问一下120页的例题 swap不是方便在借入外币时，可以降低成本吗？ 120页的例题，美国公司应该是以自己名义借入美元换取欧元才有降低成本的逻辑吧？ 但是本金交换那里他是收到美元。他付美元利息确实能降低利息成本，但是他如果只是要美元，为什么不以自己的名义直接在美国借入美元呢？

老师好，请问什么是roll down啊？

第三题为什么是乘以4， 不是还有三个月到期么？

PPT第184页，为什么说A是低利率所以A的远期合约是溢价，B是高利率所以B的远期合约是折价，烦请老师解答，谢谢

106的问题，为什么可以直接用7665-7300来算gain/loss呢？ 这个365point指的是什么呢？3.65%还是365块钱？ 这个multiplier是放大futures price，同时收益亏损是吗（相当于杠杆？）

老师你好 我不太明白股指期货的multiplier的运用方式 比如我用S&P500，要futures price要*250，请问这个是总金额吗？那么只是一份contract，还是250份呢？

第58页笔记这个现金流是流出还是流入？

请问老师第一行的公式里面的两个圈起来的应该分别代表标准国债的futures的久期和价格吧？那在第二行进行转换的时候，久期用CTD替换时有个公式，就是CTD的久期除以CF，怎么价格可以直接用CTD的价格？难道这里就不用公式转换了吗？

为什么这里还要加上div yield，earnings不是在分红前计算的么？为何没有包含股利的收益？