reading7 课后题第5题，statement6里面写的不是lose aversion,不是应该对应prospect theory吗？

老师，第一个公式不是在说Return嘛？怎么推导出来namda越大经过调整后的风险就越大了啊？ 这个Return和风险之间的联系是怎么建立起来的？

老师好，一直不太理解，我们在画有效前沿时为什么还需要知道协方差，坐标轴分别表示E（Ｒ） 和 标准差 那协方差的作用是什么 为什么要三个东西才能画出有效前沿？

notes里p129例题，performance results are presented gross of management，wrap，and custodial fees but after all trading commisions。怎么理解，含着管理费等等吗

经过smoothing的资产的风险为什么是未经过资产风险的9倍呢？不是应该更平滑吗？VaR(r)=9Var(R)不是比smoothing之前还大了吗？

CME asset allocation 2中，视频大概从7分钟开始，将如何通过市场期望推出两个资产的协方差时，感觉逻辑有一块缺失了。如图，我没太看懂为什么按照视频中的方法能直接通过蓝色圈中的部分推出下面的Cov，进行如视频中所讲解的计算方法的依据是什么？（这个结果感觉既不是方差的性质计算（如：Cov(x,y) = [X-E(X)]*[Y-E(Y)]），又不像均值方差模型（权重w<1，而β可以大于1？毕竟回归方程里没说β必须小于1）

为什么tracking error只用来衡量被动投资风险

“credit spread's countercyclical nature mitigate the cyclical sensitivity risk of cap rate" 是什么意思？为什么这么说呢？

BITs是什么的简称

老师，六月五号的这个10的cf，可以理解成追加投资吗？