Q41 risk efficient怎么理解，和股票数量什么关系呀；另外active risk和股票数量有关系吗？

老师好请问reading24课后题12题，对题干有个疑问，他明明说是要做duration netrual策略，为什么组合里只包含bullet，单纯long bullet不是会增加duration吗

老师好，烦请解释一下yield to maturity和cash flow yield的区别和考点

请问casebook asset allocation 2005年Q3C题 题干中不是说不能用margin吗 这不是不能借钱的意思吗 些什么最后一题还可以用tangency portfolio 和risk free资产组合呢

原版书课后题R36 p141页第21题 虽然Treynor和sharpe算出来不一样 但是Sharpe适合concentrated 而Treynor适合diversified啊 文中说 specifically for the large cap value segment of their us equity allocation 不是应该是concentrated的吗？所以应该以Sharpe为准啊

老师您好，这道模考题#40（详见图片），答案中比较VaR时没有考虑它们的显著水平是不一样的，我把VaR的值除以不同的Z值，再统一计算为5%下的年VaR，发现和答案中的结论是相同的（都是科技行业）。 是答案错了，还是不需要统一显著水平就可以直接比较VaR值？谢谢。

老师您好，这道模考题（详见图片），MWR适用于PM可以控制现金流的情况，那什么时候MWR相对TWR有向上的偏差？什么时候有相对向下的偏差？ 如果想调高收益率，可以控制CFs多进来一些，但是什么情况下会想要控制CFs少进来一些？谢谢。

Fixed income 百题第十二题，第三问，答案选c，原文进入一笔付固定收浮动的交易，duration降低，为什么会增加利率敏感性？

Q17 笔记上讲在算100%RP时应加入LRT，答案上是最后才加LRT的，应该怎样？

Q9 关于对手方风险，之前讲过，option long方有对手方风险，为什么forward conversion with option 没有对手方风险呢？之前讲forward赚钱方有对手方风险，为什么笔记上写，equity forward sale可以构建无风险组合呢