老师，为啥 benchmark 的收益率代表Interest rate risk？

老师，R20课后题第15题，A为什么错

老师，为什么 A是低利率所以A的远期合约是溢价 啊？

债券利息交税不是当期交的么，为何放入TDA？

請在PPT page 105中，老師提到 nominal return (5.53%) inflation (4%) = required rate of return 但是5.53% 應該已經 inflation-adjusted rate of return? 因為income 跟 expenses都調整過了，而且題目沒有說 mortgage 會因為inflation 調整。 另外，一般狀況下，是 Real rate of return inflation = Nominal rate of return 吧?

point3 错在哪 怎么表述才是正确的？

R20课后题第9题，为什么说Short maturity at- or near- the- money options on long- term bond futures的convexity较大。

客户要求的成功概率越高，为何折现率越大？这样的话，如果期末现金流不变的情况下，折现率高，岂不是当前的金额反而小了，为了确保cover未来的负债，不是应该把当前的现值准备得大一些么

reading 27, 5.3 这段说GP may not alongside interst with the LPs, 是因为SMA中LP在职业道德和法律框架下，不属于客户，所以GP要以他的非合伙制的产品购买者为客户，优先考虑这些人的利益？

老师，听完fixed income里面的decompose expected returns,这里的rolldown return和期货里面的rolldown return感觉不是一回事，请问这两者有区别吗？谢谢。