Notes第70页最上面的练习题第三题。为什么对于选项B和C是没有yield curve risk的？先说B，B可以等效成一个发一个固定收益的欧元债同时用这笔钱买入一个固定收益的英镑债，但是当欧元区远期收益率下跌的时候，固定利率的欧元债发行方不就相当于亏损了吗？这不就是yield curve risk吗？选项C同理，就是把选项B的欧元替换成英镑，英镑替换成日元。

Notes第64页例题，问题A与C；其中，A说是expects small and very near term parallel shift，然后答案中说无论是ladder，barbell还是bullet都没差别，但是在上课时老师讲到，如果yield curve保持基本稳定，那么convexity就没啥用了，所以应该long bullet或者short barbell以减少convexity，但是这题为什么不说bullet是最好的策略？另外C中也说，没有任何一个策略有优势，但是这很明显应该增大convexity以获取更多的收益，所以不应该是barbell更有优势吗？

Notes第40~41页，书上说到了三种Strategies（从40页下面到41页上面），第三种strategy使用的是collar，但是在下面的讲解中，这个collar好像和衍生品里的不一样（衍生品里的是资产 put-call，这里没有资产了）？也就是说这个collar的图形应该是如图这样吗？

Notes第32页例题最后一问，为什么要选择10年的contract（MD1=8.67）而不是5年的contract（MD2=4.75）去匹配liability（MD=8.99）以减小structural risk的影响？按理说convexity越小，受到structural risk的影响就越轻。根据我们之前学到的公式：convexity=(MD^2 MD Dispersion)/(1 YTM)^2，MD越小convexity越小，所以答案为什么不选择5年的？虽然说是”duration match”吧，可是前两问已经把duration gap的问题解决了，已经达到duration match的效果了，那为什么这里还要再match？

R35第6题 这道题我感觉（1）是指returned based 但（2）感觉是holding based啊 它不是说要attribution effect 和security selection吗？这不是Holding里的吗 这是怎么一回事呢？ 谢谢老师

R35第2题 答案说managed against a benchmark 但我在文中没有找到这个据点 然后为什么不能选其他两个选项呢？ 谢谢老师

富豪婚前财产50万，还有夫妻共同财产中的65万，难道不再按照法定继承权继续分给配偶30%吗？

老师在PPT里没有提及，我在NOTES的题目里两次看到，关于Currency Swap中的收费问题，第一张图片Basis on Eurodollar Swap is being quoted at -20bp。第二张图片A EUR-USD swap is quoted at -15bp.我理解的是这种都是在收利息的时候在收益率基础上扣除的吧？具体利息计算时SWAP中扣哪一方的？谢谢！

老师，课后题第11题human capital 的公式是什么意思？

老师，课后题第6题不太明白，能解释一下吗