蓝神笔记P194中间“2)”这一条说到对于liquid的证券，可以通过自动执行策略（包括ATS、DMS和Darkpool）；P196下方至197上方写到，dark strategy用于买卖illiquid的证券。这俩说的一个是vehicle，一个是strategy，但是执行这个strategy也要在相应的vehicle上吧？为啥在一个流动性较好的平台要使用一个针对流动性不好的策略？

老师刚才看到ppt93/219 拿到有关long term FI future 的计算 第一个条件给出了futures price请问这里的future price 不应该等于 FPctd/CF吗 为什么 我算了下两者不相等呀

老师，请问yield curve trade和carry trade都是交易yield，为什么yield curve trade是long短期利率(利率将来会上升)，short长期利率(利率将来会下降)？而carry trade是long high yield，short low yield？都是Fixed-income Abritrage，不是本质应该都是long low yield(high price)，short hight yield(low price)吗？为什么这两种策略会不一样？能否详细解释一下，不太理解？

reading 28 课后题3，retirement的判断我不太明白，答案给的理由是long investment horizon和moderest drop. 我理解要是high risk tollerence, 他要接受未来养老开支不达预期，但题目里也没说他愿意缩减开支，而且还有medical expense. 还是其实retirement expense 本身就不属于stable expense/living expense, 可以缩减。他们是用后来买的investment property 's retal income 作为stable income和living expense的保底?

我记得好像这块讲过MBS也可以看成一种调convexity的工具，但我找不到位置了，能帮我找下在哪块吗？

请问老师，原版书R23中，在对比factor-based与市值加权时，提到factor-based leaving investors exposed during periods when a chosen risk factor is out of favor. 这里应该如何理解

请问Asset allocation中 Surplus optimization 和hedging portfolio都是对surplus进行return最大化? 请问这两种方法的本质区别是什么?

意外险不算寿险里面吗？

surplus optimization: 是对asset-liablity 剩余部分的asset maximize return Hedging/return-seeking portfolia,也是对剩余部分asset 进行return maximization, 请问老师，区别是什么？

老师，答案的第三点说把房地产，大宗商品和私募股权放到一个资产大类中不符合第一个特征。为啥不符合，他们不是都属于另类投资吗？