这里real bond为啥加了8%是哪里的？

第一题，不是说I-spread因为用的是swap，所以期限更灵活，相比于G-spread来说期限更匹配吗？这里怎么减少期限错配还成G-spread的优点了？

你好，请问这个roll yield为正的结论是如何得出的

你好，几个问题如下 （1）这个F，S分别指代forward price和spot price对吧。那么也就是说，我们在计算roll yield的时候已经是进入了一个forward了，无论roll yield什么数值，forward已经在了，不然F就没意义了，那么大于0时候还进入一个forward是为什么？ (2) 接第一问，我觉得关系反了，F是在0时刻就签订好的未来以F卖B买P，如果F大于S，这在0时刻已经确定了，roll yield肯定大于0(short position)，而不是因为F大于S，roll yield大于0而签的forward。反之同理，0时刻已经锁定远期汇率F，F小于S，roll yield就小于0，到期肯定是要赔钱卖B买P （3）综上，我真不知道这块讨论roll yield的目的是什么，因为汇率都是确定的

你好，请问(s-f)/s中，分子分母的s是指同一个s吗？如果是，指的是sp0还是sp1？如果是sp0，那么右图中的除以s没法解释啊

你好，请问当F小于es的时候，也就是说FC贬值，我们long FC的意义是什么呢？当投资期结束的时候，无论FC是否贬值我们都有换回DC，也就是说long FC并没有抵消FC带来的损失，那么sell这个discount不是没有意义吗

老师，PPT里第一个黑点后面说短端曲线变陡峭，长短曲线变平坦是什么意思，跟condor有什么关系

老师，请问第二题题干要求维持equity的比例保持不变，而答案private equity不也是equity，这不是会增加equity的比例了吗？hedge fund虽然return 没有private equity高，但它可以long/short 来维持equity 的头寸，不太理解为什么选private equity？

老师，这里第三点写的highly diversified characteristics of the true asset class 指的是什么啊？什么分散化呀？true asset class指的是什么？

老师你好，Reading 25，最开始讲到超额收益的归因，超额收益的归因有一个是Alpha，我们视频课的讲的是这个叫做stock picking，意思是选择个股的能力，即个股相对于benchmark的权重调整。 在后面讲到了基金经理专业知识维度的三个部分也涉及到alpha skill，这里面也说的是个股选择能力，但是这里对他的解释有了变化和上面一部样，定义是timing of exposure to rewarded, unrewared and other asset class(其实应该主要指的是个股)。 这个alpha skill到底应该怎么理解是对的呢？