老师请问，为什么factor-based strategies typically less costly than active management，为什么passive的成本比active低？

R26课后题第六题关于short selling和volitility解释部分不明白，麻烦老师尽量详细解释一下，谢谢

synthetic asset和put call parity有什么关系？

老师，请讲解一下condor。为啥 short end profit if curve steepens, long end profit of curve flatten 为啥 增加曲度会获利？

老师，R9第20题答案里面将framing和1/n naive diversification, regret 和conditional 1/n strategy 一一对应，但教材4.2 Naïve Diversification部分并没有这种对应关系，是以教材正文为准还是课后题为准呢

老师，R9第15题，怎么理解技术分析通过 short- term under-reaction to relevant information, and longer term over- reaction获取投资机会。短期为什么会under-reaction,长期为什么over-reaction?

笔记中说goals-base的方法得到的整体组合是在有效前沿上的，但是之前我记得老师说，goals的方法是基于每一个目标在有效前沿上，但是整体的组合并不是最优的，这两种不同的说法怎么理解？

请教，在int swap中说到，浮动端的久期用reset，而固定端的久期用maturity的0.75。 1、这个0.75计算久期是只能在计算swap中应用么？ 2、如果固定端的maturity很小，比如说半年，那么半年的0.75不是比浮动端（一般半年）还小么？

请问这个公式里的RCij 是不是写错了 应该是RCip?

PPT159页的例子中，这道例题就是要查表来发现“ruin probability”。经查表这个probability是1.8。而在1.8那一列的左侧一列是hazard rate。老师上课视频中说了（将157页时说的），ruin probability就是hazard rate。所以这俩名词到底是啥关系呢？