請問在原版書中 reading 25. Q6. 的解答中 Active risk is affected by the degree of cross-correlation. The correlation of two stocks in different sectors is most likely lower than the correlation of two stocks in the same sector. Therefore, the correlation of the energy/financial pair is most likely lower than that of the automobile/automobile pair. Because both positions were implemented as an overweight and underweight, the lower correlation of the two stocks in the new position should contribute more to active risk than the two-stock position that it replaced. cross-correlation 越低不是代表 risk to the total portfolio 越低嗎? 為什麼是 contribute more to active risk than the two-stock position that it replaced? 請問是因為 portfolio beta 偏離了 benchmark 的關係嗎?

请问这个money duration 和dollar duration 有没有什么区别，笔记上写的是一个意思，case book上，一个有乘0.01一个没有。

原版书中reading10-11是ss4下的啊，为什么ppt放在ss5？对照原版书学习对不上啊

Bob讲义 p63“crashphobia”：ppt中说strike price越低，put price价格越高。但是X和 put price是正比例关系，所以这个地方怎么理解呢？

老师，个人ips的R32，蓝神笔记下册的P159页，为什么inflation-adjusted annuity属于fixed annuity？fixed annuity的缺点是不抗通胀，既然和通胀率挂钩了应该抗通胀啊？

您好，请问callable bond OAS＜Z-spread，这个结论是针对同一个债券吧？原版书题目中第一句话，与其他债券比较这个怎么思考呢？如果债券间Z-spread相同那callable bond OAS还是小？这样comment1就正确了(原版书大波comment1错误)谢谢老师

老师固收Reading 20 的 33 简答题， 题目中，给出了 2，10，20years 会 instantaneous parallel downward shift， 在这种情况下，是不是应该默认20 years 算是long term 呀 这样 他的利率不会改变，所以导致10年的price增长更多应该选择alternative1。或者说因为 斜率steeper哑铃更难举所以选择 bullet为什么这道题 选择了alternative。 难道是 这里面20years也是 向下平移吗， 那出题的时候该如何判断最长的这个year是否改变呢

老师请问图中的表具体是什么含义啊 讲的是一个什么事情啊😰

老师你好，reading10讲到limitation of historical estimates的时候，讲到Asynchronous data，老师一笔带过。老师说的是短期数据会有asynchronous data，但是我看教材里的意思是more frequent data points才会发生asynchronous data。这个more frequent data和长期短期数据有什么关系呢，我理解more frequent data是长期数据？ 这点没搞清楚。

如何理解173页的sample size越小越好？