老师你好，Reading 12，讲到isolate exposure of risk factors的时候，long nominal treasury bond, short inflation related bond是在long inflation risk, 实在没有看懂，不是说long inflation related bond才是long inflation risk么？

老师为啥long方的roll yield=（S-F）/S

老师，Reading 24里的Top down和Bottom up两种办法是属于Fundamental还是Quantitative Approach 呢？

老师好，机构ips将以上59页 说 university endowment has a primary objective to generate a real return(after inflation measured) 这里面意思是算上通胀吧，但是我记得 nominal return=（1 real return）（1 f）呀为什么这里面 real return也是算了通胀呢。

IPS补充333页 计算capital needs N=62 I/Y=0.98 PMT=25000 FV=0 求PV是-1157475 跟表格的数字1169000对不上啊

老师，请问对于除while life insurance 的其它所有保险是不是owner, insured, beneificiary 都有可能是同一个人？比如term life insurance, 重疾险什么的？

请问金程会讲课后题吗？ 这道题我看完答案也觉得无从下手。答案里的1.005是从哪里得来的？谢谢

老师，机构ips基础课ppt第26页，画圈部分为什么更高的funded status时反而流动性需求更高呢？我理解既然fv of plan asset很充裕，完全可以cover PBO的情况下，流动性需求应该降低才对啊。

老师好，请问Div tax和capital gain tax哪个更高呢

老师，麻烦看下这道题，有关外汇对冲的问题，这道题之所以选A 是否是因为 cross和MVHR会在建模之前就已经net postion（在相关性高的情况下）所以就不能 hedge 所有敞口了，是这个意思吗