这里convexity为啥是0.22？，题目里面是22

考试的时候在计算时，什么时候用BRINSON MODEL（RB-0），什么时候用这个模型（RB-B）

这里是不是策略一更能fund future liability？因为策略1中的bond期限为两年，future liability没有只有一个月的吧

老师好，请问liquidity requirement和cash needs 是不是一回事？ 我理解的25000也好、60000也好，都是在开始投资的初期（now）会计入TIA的，应该不能算是cash need也就是delta的一部分吧。不太理解这个liquidity requirement到底是什么东西

这里real bond为啥加了8%是哪里的？

第一题，不是说I-spread因为用的是swap，所以期限更灵活，相比于G-spread来说期限更匹配吗？这里怎么减少期限错配还成G-spread的优点了？

你好，请问这个roll yield为正的结论是如何得出的

你好，几个问题如下 （1）这个F，S分别指代forward price和spot price对吧。那么也就是说，我们在计算roll yield的时候已经是进入了一个forward了，无论roll yield什么数值，forward已经在了，不然F就没意义了，那么大于0时候还进入一个forward是为什么？ (2) 接第一问，我觉得关系反了，F是在0时刻就签订好的未来以F卖B买P，如果F大于S，这在0时刻已经确定了，roll yield肯定大于0(short position)，而不是因为F大于S，roll yield大于0而签的forward。反之同理，0时刻已经锁定远期汇率F，F小于S，roll yield就小于0，到期肯定是要赔钱卖B买P （3）综上，我真不知道这块讨论roll yield的目的是什么，因为汇率都是确定的

你好，请问(s-f)/s中，分子分母的s是指同一个s吗？如果是，指的是sp0还是sp1？如果是sp0，那么右图中的除以s没法解释啊

你好，请问当F小于es的时候，也就是说FC贬值，我们long FC的意义是什么呢？当投资期结束的时候，无论FC是否贬值我们都有换回DC，也就是说long FC并没有抵消FC带来的损失，那么sell这个discount不是没有意义吗