Case book下册P83问题B，这道题既然是completely hedge，那我能不能直接就说portfolio在一年后的价值就是期初本币价值x本币无风险收益然后直接求出结果？答案这个过程一大堆没必要吧？

这个liquidity到底怎么计算的呢？我完全看不出缺口的意思啊？第三张照片也是求ips中的liquidity。我现在完全搞不懂这个liquidity到底要怎么算？？？有点乱啊

Case book下册，P104的case，这个case里的概念在这个session中没提及过啊。。。定义都不知道，咋做T_T 真题汇总里还说这道题“全部保留”。

书后习题册P96页24题，这道题考察这个知识点的角度和PPT以及笔记上讲解的角度有些差异。笔记上是以“什么因素会影响hedge的程度”的角度来讲的，而这道题中（基于其答案）是以“什么因素会增大active currency management的程度”来问的。首先看题干中的第一条，long-term Perspective则可以不hedge；第二条，equity多bond少可以不hedge或少hedge；第三条，emerging market对应high market risk，则更需要fully hedge；第四条对hedge的程度要求没什么影响；第五条，liquidity需求低，可以不hedge或少hedge。综合上述几条的判断，充其量对hedge的程度有一个了解（并且还主要是偏低比例hedge的因素占主导），passive hedging和discretionary hedging也可以做到这一点呀，所以是如何判断出必须使用active currency management的？

书后习题册P93第13题，这道题本身想选出来并没什么问题，问题在于对应的叙述内容。题干中说道“uses options and a variety of trading strategies to unbundle all of the various risk factors (the "Greeks") and trade them separately."这段话的内容是怎么做到的？我只知道可以交易的greeks有vega和theta， δ、γ、ρ怎么交易？

书后习题册P89第6题。这道题关于Statement 1和3，在ppt上和笔记上对应的讲解都没有。首先我想问一下关于technical analysis这个点（statement 1），答案中给出的描述好像在说这个市场是很有效的，如果市场很有效，技术分析不就失效了吗？感觉有点矛盾。其次关于fundamental（statement 3），这个是从哪体现出和经济基本面有关的？看起来倒是有点像技术分析...

书后习题册P89第5题，这道题说到了产生现金alpha的问题，而一般可以满足这个要求的就是active currency management和currency overlay。但是关于这两个我想问一下，书上确实说了currency overlay多为outsource的情况，那么active currency management一般就是internal的？

第二题的liquidity needs是liquidity requirement吗？为什么和第三张图也就是笔记记的缺口的概念不符合呢？

书后习题册P86页第3题，这题上课老师也讲了，但是和答案中的解答差不多。老师上课没有说，但是我想这题是不是没必要计算？因为一开始这个人买入的STIR已经锁定了1.95%的利率了吗不是？所以就可以直接选出来了？或者说是否存在某些情况，我们不能直接这样选出答案？

为何这里currency in which the bond is denominated指的是本币？如果我在carry trade时投了外国的长期债券，这样该bond的计价货币不就是外币了么