请问老师课堂中说的rx-ry是对应x/y的标价法？这里有点不太清楚，是否和原版书课后题的这部分（标绿）解释一致？

22页这里，这个inflation是spend 里的还是要用spend inflation？

Case习题册中册P189，问题B中提到的Roy's safty-first criterion是不是在今年的考纲中删去了（这个好像是一级的内容但是想不起来了）？是否有了解或掌握的必要？问题D中提到了一个“conditional return correlation”的问题，这是个啥？是否有了解或掌握的必要？

Case习题册中册P179问题C。首先我想问，凡是带有“no calculation required”的题目，是说根本不能使用计算来解答，还是说可以用但是不要求？这个题叙述太麻烦了，答案竟然还画了图。如果用计算来解答会方便很多。

Case习题册中册P172问题C，这种类型的比较感觉今年的教材中没有讲过呀？（我只记得在做TAA和SAA比较的时候有类似可以采用sharp ratio的方法，但没给出类似这道题中的计算方法）为什么直接比较sharp ratio还不行，还必须将current portfolio乘以correlation进行比较？答案中只说了要这么算，没说明为什么。请老师帮我解答下，谢谢。另外今年是否将这部分删掉了？

Case习题册中册P171问题B，答案中给出的最后一个原因，是说将real estate、commodities和PE均放在同一个名为alternative的分类下是错的。那是说这三项资产不能被统一分类至衍生物的asset class中，而必须是各自成为一个asset class吗？比如real estate就是自己一类，commodities就是commodities，而PE也自己单独成一类？

老师请问，收益率曲线倒挂是如何形成的？

老师，casebook中2018年Q6的问题A，计算min donations时只考虑了existing portfolio, 没有考虑当年的salary和living expense。2017年Q6计算return时，TIA只考虑投资组合、bonus和建设施的支出，未考虑当年的expense。是因为TIA只考虑一次性收入和支出，CFneeds只考虑持续性收入和费用吗？

老师，R28中risk tolerance的描述是。。。willing and able to bear。这个able to bear也是指承受能力的意思吗。另外，Bob 老师讲casebook的时候说risk tolerance是老考纲的williness ability, risk capacity是老考纲的ability, 和纪老师讲的有些不一样。这个最终怎么记忆呢

implied liability和asset是什么意思？