真题2018年的题目的第四问，问这个组合的active share and the active risk的变化，答案解析中都是从集中度的角度分析，想要得分的话，这两个小问应该怎么回答？

老师，我想问下，股票这里的Factor based strategy 与资产配置那边的factor based 在risk factor concentrated 这个点是相反的吗？我记得资产配置那里是说因子模型能解决传统方法里overlapping risk factor。而这个题答案说因子模型会风险因子集中

老师，麻烦问下，像第10页5-E这种，Trust的概念需要写吗？

cash flow matching 是最小风险的～但这里里的linear programm model 又是什么？

tax mismatch这个税前列支成本，只能是put的成本抵put的收入，还是按客户整个组合算？

老师您好，请问第二题是从哪里判断出来是accrual taxation 呢

老师，这里的公式感觉挺复杂的，也不太明白，想问下考试时候会如何考察呢？

为什么single L不需要考虑资产convexity大于负债？

Dark pool 里交易 spread低吗？怎么和讲义里写的相反呢？

老师，为什么计算RETURN时的2型计算时，不考虑加通胀率？