老师，net wealth 比net worth 多的两个收入，未来earnings和pension。和human capital是一个范围嘛？

请问老师为什么convesity大就意味着structural risk更大？凸性代表着涨多跌少，那为什么反而意味着风险大？

老师，麻烦问下，141页问题D里，图中划蓝色线这里的几何平均方法公式能再说一遍吗？有点没听清楚

Corridor width 和calendar rebalancing，percentage of portfolio rebalancing 是哪门课里的？只觉得挺熟的 ，但在trading里 找不到！

calendar rebalancing 和percentage of portfolio rebalancing是什么方法，强化班里好像没有讲，corridor width强化班里也没有讲啊

老师，我问一下，这个estate tax的cost basis, 就是用税基直接乘以税率吧？书上涉及cost basis的都是资本利得，都是1-B。

A题目中，corridor width 是什么，这道题目逻辑是什么？

为什么volatility上升反而会使得corridor收窄。因为如果volatility上升，那么这个资产将更容易触碰到corridor的边界，也就会触发大量的rebalancing，造成交易费用上升，所以我认为volatility上升应该使得corridor变宽

2018年交易的A题目，比如在解释equity的时候，直接说因为交易成本下降，所以corridor收窄？需要展开说为什么交易成本下降，所以corridor收窄吗？因为如果不说，感觉就在照抄原文了

老师您好，请问多因子策略这里，纪老师讲的，到底牛市还是熊市产生的贝塔是负的呢？为啥？