老师，这里的transaction cost，如果比较高的话，会使得偏离的可能性增大，所以为了不频繁去rebalance，我们把range定的大一点。但是volatility这里如果比较大的话，会使得偏离的可能性增大，为什么要range 窄一点？如果窄的话，那不是会很频繁的rebalance么？transaction cost和volatility这两个好像有一点矛盾，不太明白。

老师你好，我不太理解这个表格第一行，超预期的通胀下，为什么increasing yield对cash是positive impact，decreasing相反？ 麻烦老师能详细讲解下么？

关于管理费，说：客户投资100万，费用3万就可以。还是要说清楚管理费1万，交易费2万，这种明细的程度？

Casebook下册，derivatives 2014年，Q9，问题C。抱歉老师，这道题我曾经问过（https://www.gfedu.cn/study/questiondetail?quesid=241548&classtypeid=1006，如图），但是没有及时回复老师的回答。我想再问一下，如果像这位老师说的这样，考试中我能直接写basis risk吗？虽然答案中表达了basis risk的意思，但是并没有直接这么写，而且答案写的太多了，感觉直接答basis risk的话会比较省事儿。

"forward points for SEK/EUR rate have a premium"这种表达到底是SEK premium还是EUR premium？把SEK/EUR换成A/B是否都适用，还是需要结合上下文语境判断那种货币升/贬值？

net of fee 里面有custodial fee吗？还是和management fee 一起都扣掉？

老师您好，原版书P514第一题解析部分划在括号内部分没有看懂，因为size coefficient由负变正，应该是变成small cap tilt为什么答案正好相反？还有momentum coefficient的变动具体有什么含义？alpha变小是否可以用market impact cost提升来解释？不懂的比较多，谢谢

请问这个ppt里，老师说房地产相关性被低估，是指房地产和谁的相关性？为什么被低估？

在百題中 Private Wealth Management Case 7 Q1，老師說Net wealth 是要把unvested pension 加進去，但是題目中給的pension 是 vested 而不是 unvested。請問中間我忽略了什麼嗎?

老师写的这个格子是什么意思？不明白