请问老师，教材例题与书后题在计算Core Capital时的real risk-free rate有两种方法，考试时应使用哪个方法，可否向协会确认一下，感谢！

关于书后习题P120第25题有个小问题，就是这题题干里本来说的是USD denominated portfolio。既然已经说了是以美元计价的组合，为啥答案中还要举一个借欧元投美元国债的例子（然后这个例子还把美元又换回欧元了，也正因为这样才会有loss，“but that advantage would be more than offset by the expected 1% loss from depreciation of the USD (long) against the Euro (short)”）所以我其实最想问的问题，就是考试时如果碰上这种说法，是不是就不用考虑借外币投本币再换回外币的这种情况了（如这题中假设美元是本币欧元是外币）？这样可以提高做题效率，要不然还都得试一遍。。。

老师好，我有个疑问，IPS写作看见很多答案都是一连串的一大段话，课后题是，往年考题也是，对于考试来说，我们难写考官也难看，考试时候我能不能分段写成1）、2）、3）、4）....的形式啊？每一段写一两句话，我们容易写，考官也容易看，容易得分。比如：——1）The mission provide scholarships for students attending the university. ——2）In order to achieve thismission, the Endowment must maintain the purchasing power of the assets in perpetuity to sustain the level of spending necessary to support the scholarship budget. ——3）the investment objective of the endowment should be to achieve a total real rate of return (after inflation) of at least 6% .——考试是否允许的？

請問老師在講解百題中Asset allocation 的 case 4 Q5中提到 forward premium 的 roll yield 是負的，但是後來說BRL/AUD 時，又說forward premium的 roll yield 是正的，我這邊觀念有點混淆了，可以幫忙釐清一下嗎? 謝謝

书后练习册P129第12题 comment 1错在哪了？同样的不含权的债和callable bond，不含权债的oas理论上就是近似于其g-spread，所以其oas就应该比callable bond的oas大不是吗？因为callable bond的oas是小于其本身的g-spread的

书后习题册P126第1题，像这种计算利率变化和信用风险变化对债券价格影响的题目，二者的总的影响就是分别计算出价格变动完了直接相加就好了？比如假设这道题中credit spread减少20bps，那么这道题的答案就选A了？

老师您好，关于第5题中提到的ASC715和ERISA两个准则，有哪些具体要点需要掌握呢？谢谢老师

老师，请问2016年B问题，portfolio4和risk free 组合的时候，为什么risk free rate 不用加inflation？我看要求的8%收益也是名义收益率啊，那risk free rate应该要加inflation算名义的risk free rate啊

能否解释一下本章38题？

能否解释一下本章31题？