郭同学2020-09-15 17:32:38
郭同学***老师在基础班里说较大的向下平行移动也应该选Barbell呀，因为有正的Convexity。这里他怎么说只有向下非平行移动才选Barbell啊？
回答（1）
Chris Lan2020-09-16 10:10:09
Chris Lan同学你好
C说100个BP的平行下移，这种情况下barbell和基准的表现是相同的，因为在duration-neutral的情况下，由于久期相同，收益率曲线平行移动，因此这两个组合的表现是一样的。所以C不是最好的选项。因为convexity带来的涨多跌少的好处是很小的一块东西，因此当收益率曲线变化很小时，几乎可以忽略不计，这种变化幅度，比不上收益率曲线非平行移动时，duration带来的变化幅度大。
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