meimei2020-09-15 14:47:59
meimeicase 7 olli 第5题( F-S)/S=R本币-R外币；这里为什么算收益差别的时侯要把所有的premium加在一起呢，为什么不是risk free rate 呢？ 比如fixed income case 12 第四题就用的两国的无风险利率。
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Nicholas2020-09-16 09:30:41
Nicholas同学，早上好。
因为这里题目中说明需要使用多恩布什超调理论，那么这个理论说明当国内利率突然下降后，本国货币的吸引力减退，大量资本将会开始向国外流动，在浮动汇率下，本币立即进行贬值，实际汇率也贬值，并且贬值的幅度超过了在长期均衡下应该有的水平（这称为超调）。
那么这里贬值的，就是对利差部分调整，因此这里是需要加上premium。
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哦哦，也就是说预测汇率两个部分用了不同方法，case7侧重了整个investment capital flow；而后者fixed income的case 12认为FX受到trading cash flow的影响多，所以只考虑Rf。？
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同学，下午好。
这里多恩布什超调模型用的是国家的市场预期收益，因此需要用国内收益和溢价之和。
固定收益中则没有这个条件，直接是基于利率平价理论。
两道题目的不同主要在于题目的信息不同。
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