上午题2016 partc，hedge和unhedge时候的return

老师您好， 这是asset allocation的下午题， 我觉得这道题有点点奇怪，因为答案是把reverse optimization 的权重和MVO optimization的权重相比， 我觉得一个是reverse optimization的input和MVO 的output相比有点点奇怪。 谢谢

老师您好，我想问一下怎么用计算器计算这个公式呢？谢谢

老师好，课后题，疑问已经写在截图之中。谢谢！

老师好，课后题。我分不清这个题目和基础课上说的区别，上课说的是离散越大，期望成本越小，但是这里不是这样，是因为一个是 opportunity cost，一个是expected cost的区别吗？？

老师你好, 为什么这里说5年期债券的modified duration = 5? 即便是假设默认组合中的债券都是零息债券, 那么也应该是麦考利久期等于5, MD = 麦考利久期 / (1+YTM), 除非YTM=0, 否则MD和麦考利久期是不会相等的.

老师您好，这是asset allocation上午题P81，我想问一下这里借钱去投资， 借钱的利率risk-free rate 应该是nominal的吧？谢谢

相关性上升，应该买投机级吧，相关性下降应该买优先级吧，所以怎么也不会说中间层有相对价值优势呀？

ips上午题第27页，c题中的解答为什么是按月进行计算，而不是按年

higher portfolio turnover为什么会带来更高的税收成本？