Equity 2016年Q3 C问题 答案说选Market Neural, 但是为啥符合文章中第三个条件：prohibit borrowing of cash和第四个条件：limit derivatives to long-only futures呢？ Market neutral 不是要求用leverage来提升收益么？而且不用derivative，怎样构建short position？

押题8D，表格最后一列是什么意思呢，需要和题目给的2%通胀进行比较吗？我以为是要高于2%就可以，但答案貌似不是从这个角度说的，这块要如何理解呢？谢谢老师

本章中提到的参与者转换方案（participant switching option），是为了克服行为金融学部分（第8章中）所提到的维持现状偏差（status quo bias），而根据员工的年龄增加而调整资产配置的一种投资方案。那么它在性质上是否类似于第9章和第12章中所提到的目标日期基金（target date fund）（又称生命周期平衡基金，life cycle balanced fund）呢？谢谢！

1、押题上午题7D，题目说根据active share和active risk判断，这样的话可以使用股数来判断么？2、7E感觉很难，又有最小限制又有最大限制，请老师再讲讲解题思路。最开始说管理100million，为何最后得出的AUM是1billion了，而且最后的1billion是必须是1billion么，超过或者不足还符合要求么？另外10倍在指数占比后面不还有个加150bps，这个条件为什么不用考虑呢？谢谢老师

考试时，能像下面这样答吗： 1、more stable，加一句文章中的话 2、 more diversified，加一句文章中的话

还有其他写作题，其实答案都懂，就是不知道怎么简单写出要点，希望老师都能给出一个要点提炼，特别是适合考试作答的

老师，像这道题，考试的时候，答案如何写得简单又准确？麻烦帮忙举例归纳一下

押题上午题6C，使用凸性的优劣势，劣势部分，如果不使用零息债（实际上不也找不到合适的零息债么）不就不存在这个劣势了么。这道题不知道考的是什么，学习和做题的时候都默认说凸性和分散程度二者等价的，考试会考这么细么...另外请教老师如何对待押题呢，重点看所体现的知识点是吗

押题上午题5A，什么时候会用到buy 或者 sell convexity呢，课上老师说过只要曲线变化就买凸性，因为凸性涨多跌少，这如何理解呢，谢谢老师

冲刺笔记 下册58页，CDo优点里，有杠杆的 效应，不太理解，CDO分为ABC层，C层风险 最高，最便宜，收益 最高，说白了就相当于买了更垃圾的债，只要不违约就收益高，怎么就体现杠杆了？