老师，第二题中b选项hedge fund为什么不对？statement 2 说的是要增加收益率达到5.5%的概率，我的理解是现在的收益率不够，所以要增加收益率，但我没有从题目中看到收益率越大越好。相反hedge funds的risk比private equities要低， 收益比bonds要高，算是一个比较好的平衡点。

请问基础班衍生品课件25页的题目问题是什么意思，是怎么通过题目看出来要求算coveredcall的delta的，谢谢。（简单说就是。。。题目问题问的不知道在问什么）

老师好，这道题不懂，几个问题：1、原文 里 就提到一次这个 80高水位，为什么答案说是锚定效应 ？2、抛开这道题，对于锚定效应，是不是 说题中凭空有个具体 的股价目标或数值，而且这个数值并没有说是来自于基本面分析、价值分析等 字眼，就是表明 存在锚定效应偏差？3、我看 冲刺笔记上对于锚定有个high water mark，是不是这是个题眼？只有这个词，加上数，就表明存在锚定，还是说像第 2个问题那样只要有数就存在锚定效应？

老师您好，请问misrepresentation 一定是misconduct吗？

老师好！老师上课的时候（chapter 26）提到过correlation between equity market return and equity volatility is negative. 这句话我没有很听明白。麻烦您解释一下？

课后题reading25第7题 为什么active share能保持不变？

前面讲的因为配置长期债券导致duration变化，最好return下降了62bps，这里又说长期债导致return上升了52bps，怎么理解呢？

老师您好，这是P148的第三题的答案，在讲market neutral strategy, 我想问一下怎么理解划线这部分的内容呢？谢谢

老师，可以详细解释一下为什么chapter 26提出的做空（short biased selling)其实并不很依赖杠杆。（ppt中leverage usage那个小点）？

老师您好，这是原版书P148的问答题，这道题问的是during turbulent market periods, risk exposure 是怎么样的， 我写的是market neutral strategy更适合它， 因为beta为0，而且你也不知道market是变好， 还是变坏， 不受market 的影响， 但是这道题的答案却写的是 a conditional model can show whether hedge fund risk exposures to equities that are insignificant during calm periods, become significant during turbulent market periods. 为什么在市场不稳定的时候， risk exposure 却是significant的呢？我感觉我答market neutral during turbulent market periods也没错啊。谢谢