老师您好， 这是trading下午题P190的第二题， 我看整篇文章都没有提高有benchmark， 但是答案上面写的是the portfolio is managed against a benchmark. 所以是relative risk attribution. 因为文中没有提到benchmark 所以我不知道是relative的还是absolute？谢谢

老师，2014年Q1 D问，第二个option 是怎么分析得来的？有些看不懂

请问老师，case10第4题，韩国出口减少，美国出口增加，不应该是韩元升值，美元贬值吗。我的理解是，货币贬值有利于商品出口，反过来升值不利于货币出口。所以这个题我的理解应该是做空美元来获利。我的答案是B选项。跟老师的解释方向完全反了，我想请问我的思路哪里出了问题。谢谢解答。

老师你好, 想问一下notes上面红色划线部分. notes说, 如果yield curve向上倾斜, 那么rolldown return是会大于期初的YTM. 可是这里它算的rolldown return是0.905%, 实际上小于期初的YTM2.76%. 请问这里到底应该怎么理解呢?

老师您好，这是trading的下午题P189的第9题， 我想问一下statement2 怎么错了呢？ 谢谢

洪老师说，杠杆是cave的，涨少跌多，在上涨时自动去杠杆，在下跌中加杠杆，如何理解？

这个公式里 gbp是名义gdp还是实际gdp，另外在题目给出的neutral rate没有标明实际和名义的时候，如何判断？

老师，第5题，题目中条件“Hirji notes that interest rates have increased by 100 basis points over the past six months. ”这里100bps这个条件有用吗？谢谢！

能帮我看看除了没算illiquidity premium还有哪里错了嘛

请解释一下这题 谢谢