这个例题没说是liability的收益率上升1.5% 不是更应该是liability的比重提高1.5%吗？

reading29第19题 我认为active trading也不适合在TDA里。。这会使得TDA没起作用。

请教老师，这里不是太明白，为什么fully segmented market不能起到分散风险的效果，ρ是1，fully integrated market可以风险风险，ρ反而是0

reading29第13题 如果C选项变成no dividend paying stocks 是不是比bonds更适合放在taxable account？

老师这道题我没看懂。热钱流出，所以卖外币，这样本币流动性就没了。这是解析的意思，前半句。后半句是，买国债，那是又把本币的流动性释放出来吗？还是什么意思？它到底在做什么？

为什么越偏离执行价格，implied vol越高？但是 vol越高不是期权价值越高吗？

老师，第九题我有两个问题： 1） long calander spread是不是买入一个longer-dated option的同时卖出一个shorter-dated option? 就strategy 8说，我的理解是long calendar spread应该是long february的 （因为february到现在时间长）， 然后short december的（因为december到现在的时间短）。 我的理解好像跟答案中的long calender spread是正好相反的。您能详细解释一下strategy 8 longer-dated option和shorter-dated option分别是哪一个吗？ 2）为什么long calander spread benefit from small move in the underlying market or a decrease in implied volatility? 我可以把small move in the underlying market 和a decrease in implied volatility当成近义词去理解吗？

老师，第10题long straddle 和short straddle 都适用于underlying stock的volatility比较大的时候，对吗？还是说一个适用于underlying stock的价格大幅度上升，另一个适用于underlying stock的价格大幅度下降？您能详细解释一下什么时候适用于long straddle，什么时候适用于short straddle吗？

老师， 为什么long calandar spread 在一个stable market或是an increase in implied volatility的时候比较受益呢？ Stable market和an increase in implied volitality难道不是正好相反吗？

老师， Synthetic long/short forward的图是一条直线，所以maximum profit和maximum loss都是unlimited。 但Synthetic long/short forward的breakeven分别是什么呢？讲义上和书上都没有提到过。。。