陈同学2021-09-10 21:10:52
陈同学老师， Synthetic long/short forward的图是一条直线，所以maximum profit和maximum loss都是unlimited。 但Synthetic long/short forward的breakeven分别是什么呢？讲义上和书上都没有提到过。。。
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Chris Lan2021-09-13 12:26:42
Chris Lan同学你好
上升是无限的，但是下跌是有限的，就像long position最多就是资产的价格跌到0了，这就损失最多的情况了。不会比这再多。
breakeven就是在标的资产在这个价格上，我的profit是等于0的。
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breakeven是不是当call and put premiums相同的情况下？比如说 从公式Long call + Short put = synthetic Long forward 来看，当我的call and put premium价格相同的情况下，我的premium总量是为0的, 而这时我的s0又等于多少呢？
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同学你好
不是这个意思。call premium和put premium相同是我构建这个策略的成本是0，但这不是breakeven的概念。
breakeven就是我盈亏为0的意思。你可以理解为标的资产的价格在breakeven这个金额上， 我们这个策略的profit就是0
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好的，谢谢老师！我想关于long synthetic forward这一点我不明白的一点就是什么时候profit (也就是breakeven)为0？比如说covered call中，breakeven是在执行价格=s0-c0的情况下得到的。那么long synthetic forward的breakeven price可以通过s0 c0或是其他字母表示出来吗？
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同学你好
这个没法通过公式直接算出来，需要通过excel规划求解求出来。让profit等于0，CFA并不考这个，无需研究这个问题。
即profit=0=max(0.s-x)-max(0,x-s)-c0+p0
求出其中未知的s是多少，这个点就是breakeven point
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