郑同学2021-09-11 10:14:49
为什么越偏离执行价格，implied vol越高？但是 vol越高不是期权价值越高吗？
回答（1）
Chris Lan2021-09-13 13:41:14
Chris Lan同学你好
理论上是这个样子的。隐含波动是用BSM反解出来的，肯定是期权价格更高，隐含波动越高的。
我们的原版书中说，隐含波动率曲线更常见的形状是波动率倾斜，因为投资者对OTM看涨期权的兴趣一般较低，而OTM看跌期权作为对冲市场抛售的投资组合保险受到普遍需求，所以put需求多，价格会贵，因此隐含波动也会高一些。
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