Market-neutral的benchmark是Rf还是Rf+alpha？

权益2016 Q3 C问 何解？另外miantain beta那个答案没看明白

这道题我对upside potential和投票权都有疑问： 1.security lending 和covered call writing的upside potential， security lending是持有stock+借来stock再卖出（持有股票这点，也可参考答案“stock is retained by the fund”） cover call writing是持有stock+ short call 怎么比较两个的upside potential？ 2.dividend capture持有股票，卖出前都有投票权 security lending，借来的股票（lender和borrower都无投票权，投票权在买的人），但是目前持有的自己的stock还有投票权 covered call持有股票，被迫行权前都有投票权 都有投票权，如何比较？【麻烦老师看下我说的再回复啦，谢谢！】

老师，这道题按照当前条件算出来要买552份合约，再根据利率要下降的条件如何判断出要选b的逻辑请老师讲一下

老师，请问R4课后题第21，答案里说的这两句话表达的意思是什么？一下又plausible，一下又consistent的，没太看懂

老师，R3的第16题scenario 2, 在floating exchange rate with high mobility的情况下，当一个国家的货币贬值，会引起capital outflow, 于是interest rate decreases。可答案说的是当货币贬值，interest rate will be higher? 不是很懂

老师，想问一下简答题里面，比如说这一题让我们讨论forecasting challenges是怎么体现在两位主人公的报告和评论当中的，但看了一下答案，不单只列出了如何体现，还写了要怎么修正这些bias，考试的时候要自己延伸出修正这一块吗？

老师，Chapter 20课后第17题 策略1，卖3年债券，买10年债券，会导致组合的久期发生较大变化，同时这个策略相当于在加convexity，收益率曲线稳定时应该减convexity，所以这是错的。 我的问题是，如果everything else holds equal， maturity越长越的债券convexity越大？

预测经济会变好，credit spread变小的情况下， 1. 原版书课后题21章5题（见截图1）给出的结论是： 两个bonds Maturity一样，但信誉更低的那个价格会上升（因为default risk预计下降），因此应该提前买入信誉更低的证券（因为未来价格相对于信誉更高的证劵来说会上升），卖出信誉更高的证券（因为经济变好的情况下，信誉更高的证券预计价格相对于信誉更低的证券来说会下降） 我的问题是 1：ips 2015 q3 part b （见截图2）中给出的答案是不是就说的是上面那个意思？答案表述有点绕，我没完全看懂。 2: 2013 q9 part b（见截图3）想表达的意思是不是: 这道题同样是credit spread 缩小，两个信誉等级相同的证券，本来maturity长的那一个（30 year）相对于maturity短的那一个（3 year）价格是上升的。但是从另一方面考虑，因为interest rate上升了，所以Maturity长的那一个（30 year）相对于maturity短的那一个（3 year）价格下降更大，所以这种情况下，两种不同方向的effect叠加，综合考虑还是应该是卖掉30年证券，买入3年证券？

第13题，划红线的部分为什么没有违反