陈同学2021-10-24 01:28:56
陈同学老师，Chapter 20课后第17题 策略1，卖3年债券，买10年债券，会导致组合的久期发生较大变化，同时这个策略相当于在加convexity，收益率曲线稳定时应该减convexity，所以这是错的。 我的问题是，如果everything else holds equal， maturity越长越的债券convexity越大？
回答（1）
Nicholas2021-10-25 17:00:09
Nicholas同学，下午好。
可以这么理解，因为我们从凸性的公式可以看出来，它的分子部分含麦考利久期的平方+麦考利久期，那么麦考利久期更大的债券通常凸性是更大的。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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