题目里面有一笔存款210天的时候到期，一笔eurodollar期货在120到期，两个产品的产生收益的时间点不一样，计算总收益为什么就直接加起来了？考试都可以直接加减吗？

R14课后题第12题是不是错了，instantaneous 说明t为0，那么t*pod*lgd也是0，答案为什么这一项T=1，第17题也是这种情况，我在1月份问过这个问题， 老师的解答是：同学，早上好。 今年的关于此公式时间的问题和去年的处理有些不同，如果是提到时间的问题才需要考虑在第一项和最后一项处理时间问题，如果是instantaneous目前我看到的题目都是不考虑时间问题，而不是按照0处理。 目前协会就这个点暂时没有勘误，之后会再关注下。 如果说instantaneous 情况下不考虑时间，那么答案中为什么没有加上spread，而是只计算了-SD*spread 的变化+POD *LGD，Excess return 的计算公式应该是这三项相加 课后题17题也是instantaneous ，但是计算时考虑了spread

R14课后题第12题是不是错了，instantaneous 说明t为0，那么t*pod*lgd也是0，答案为什么这一项T=1，第17题也是这种情况，我在1月份问过这个问题， 老师的解答是：同学，早上好。 今年的关于此公式时间的问题和去年的处理有些不同，如果是提到时间的问题才需要考虑在第一项和最后一项处理时间问题，如果是instantaneous目前我看到的题目都是不考虑时间问题，而不是按照0处理。 目前协会就这个点暂时没有勘误，之后会再关注下。 如果说instantaneous 情况下不考虑时间，那么答案中为什么没有加上spread，而是只计算了-SD*spread 的变化+POD *LGD，Excess return 的计算公式应该是这三项相加

R9 11题可以用Duration做吗？

R14第4题答案A.B为什么不正确

老师，R20课后题9，什么是absolute return hedge fund，和普通的hedge fund有什么不一样吗？基础课里好像没讲过。 不懂为什么就选C了，课后解析仅说了它对权益的分散性是最好的

老师，这个gross exposure不是应该是两者绝对值相加么？而且对于long shirt策略，我们可以long150 short50这样加起来是100，但是答案里面long50 short50不成立吧，这相加也不是100啊。

这里面market一行的数字意义是

这道题不会做

casebook权益129页的C题，不懂作这道题。Market-neutral fund 的benchmark应该是risk-free rate，why？