请问R14原版书例题36，我什么不选C？

老师，关于CDS，我有点糊涂了，麻烦您帮忙解惑：有个结论“CDS买方在信用利差扩大时受益”。根据这个公式CDS price=1+（fixed coupon - CDS spread）*EffSpreadDurcds，信用利差CDS spread扩大后，CDS price会下降，那CDS买方不是相当于在CDS上亏了吗？这样的话，感觉前后矛盾了。请问我以上推理，是不是哪里错了？

请问R14原版书例题29的第一问，是怎么判断出哪个品种buy protection，哪个品种sell protection？

请问R14原版书例题28:题目让算的是excess spread，为什么实际算的是expected excess spread ？考试中该怎么区分？两个概念差了POD*LGD

请具体解释下什么叫fundsofone?现实中的例子是？

请问R14原版书例题27，CDS卖方的1年期收益包括1%的coupon income和cds spread缩窄的价差。那CDS买方的1年期return是不是除了cds spread扩大的价差，还有-1%的coupon income？

R14课后题35题题目的意思是下列选项哪一项会减少高收益组合的未来价值，这样理解对吧 答案A收益率波动曲线变得更加陡峭为什么不正确呢 答案C收益率曲线下行，那么债券价格上升，与题目矛盾呀，为什么答案选C

R14课后题28题，credit curve roll down strategy 这个策略基础课好像没有讲，麻烦老师解释一下，对于选项A和选项B也麻烦解释一下

R14第27题选项B该怎么理解呢，字面意思是陷入困境的发行人发行的债券以价格交易而不是以credit spread basis ，这是什么意思呢

R14课后题第22题选项C麻烦解释一下，没看懂什么意思，为什么选项C是错的