Danny Moynahan Case 这最后一题 关于tax 为什么选B而不是选C?

选项，还有if增长没有反应在市场中，低的增长有利于获得高的收益。

万能险有投资功能，是不是客户也承担风险？

课件描述中简单地选取sharpe ratio最高的corner portfolio与risk-free点做组合，对此存有疑问。sharpe ratio最高的点，与risk-free点的连线的斜率却不一定是最大的（如图3中A、B两点，A的sharpe ratio较高，但与risk-free点相连后斜率较低），实战中以何为准呢，是否不能凭借corner portfolio单独的sharpe ratio做判断，而是应该先计算斜率。

Free-float weighting是什么？capitalization weighting有几种？

wilder range不是lower cost么？

什么叫market-cap-weighted indexing？

Abiquia Mutual Case 这个overhedge问题 本来552份期货合约就可以达到免疫 也就是无论未来利率怎么变 资产和负债的变动值都是相同的？ 对不对？ 那overhedge是不是就相当于在免疫达到了之后还想多赚点 因为预计未来利率下跌嘛 所以应该要long bond futures 所以 加起来之后就是会超过552份 同理 如果预计未来利率上升 那应该要short futures 所以最后加起来要少于552份 也就是under-hedge 这样理解对吗？

这里fras payment应该是在expiry时间计算对吧？本课件里是在借款结束后才计算并折现到借款开始的时间？但例题中其实也没有折算。

合成时，为什么上面是合成forward,下面的是asset。asset和forward在合成时有什么区别吗？ 谢谢