袁同学2022-05-16 20:01:31
袁同学课件描述中简单地选取sharpe ratio最高的corner portfolio与risk-free点做组合，对此存有疑问。sharpe ratio最高的点，与risk-free点的连线的斜率却不一定是最大的（如图3中A、B两点，A的sharpe ratio较高，但与risk-free点相连后斜率较低），实战中以何为准呢，是否不能凭借corner portfolio单独的sharpe ratio做判断，而是应该先计算斜率。
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Johnny2022-05-17 01:19:23
Johnny同学你好，corner portfolio与Rf连线的斜率就是sharpe ratio，图中明显B点的sharpe ratio更高，因为B点与Rf连线的斜率大于A点与Rf的连线。你把A点或B点去和原点相连，这条连线的斜率是r/σ，并不是sharpe ratio，因此与原点相连无意义。此外，如果A和B两个corner portfolio相组合，那么新组合的sharpe ratio会介于A和B之间，但如果将B和Rf相结合，那么最终的sharpe ratio就是B的sharpe ratio，要高于前者。
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