这一道题没听懂，可以解释一下？

就是这个公式，为啥非要约定于一下呢？直接计算不行吗

关于第三题，计算远期汇率，必须要用约等于那个计算公式吗？不约等于，直接精确计算难道不对吗？如果直接精确计算，计算的结果答案里面是没有的

如果投资的是无风险资产，这个公式（最下面的）是怎么来的啊？是可以推导还是硬记公式？

这个地方要不要听听在说什么东西？第一种是new account内包含ECF，然后以后再加回来composite。第二种是从Composite中删除，建仓完再加回去，这是在讲什么？完全没看懂一点逻辑啊。

老师，这个第一个式子是啥意思，我没有看懂

这道课后题b选项Trade 2为什么不对呢？short a put option on VIX futures不也是认为volatility会上涨吗？

这张图里的Spread指的是Calendar Spread吗？

看视频还是2020版，和2025版相同吗？另外还有一个视频好像和提供的mindmap的sub-topics对不上？

第三题，这是Non-discretionary portfolio 不是应该都不能计入公司asset吗？我记得有讲过