老师您好，请问这里如果没有shock的影响，为什么variance前面的系数是0.98（α+β？）

就这个图而言为什么风险越大收益越大呢，有什么前提条件吗？

老师，这里的套利不是很理解，按说你直接short second-month future不就得了，干嘛前面还要买个front month的？

这里stock rise 是指股价上升还是股票收益率上升

百题core case14第4问，求实际回报率，为什么用名义值减去通胀后还要扣除fee？

这个题目的bond为什么是floating rate呢？从题目哪个方面得知这个信息呢？

流动性比较差的资产，交易成本高，因此需要放宽range来降低成本；但是其流动性差说明其风险也高，为什么不需要收窄range来降低风险呢。这是否和表格中的关于波动性的影响一样需要考虑控制成本和控制风险的优先级？

这个表格是否可以理解为 收窄range降风险，放宽range降成本 除了在volatility中考虑流动性和交易成本时要控制成本

课程讲到Bull spread内含long call+short call，shortcall放弃了上行收益，long call为什么还会limit downside risk？

最后一题说的股票借出期间，diveidend是lender享有，那么对应的投票权是lender享有还是borrower享有呢？