请问这道题题干里的Allocation那一列的数据是错的吧？按照前面的数据用BHB模型算，算出的allocation和给的数据完全不同，请问是这样吗？谢谢

老师我想问一下我这种直接按汇率换算收益的做法错在哪里？

第三题中提到要向下调整2.2%，是growth rate-2.2%还是growth rate*（1-2.2%）？谢谢

第二题active workforce 可以从risk tolerance或者duration of plan liability角度分析吗？

第一题，文章里面说 yield curve and interest rates should remain stable but credit spreads could become considerably wider.由于credit spreads 上升，那么收益率是上升的，那么应该是降久期，降低利率上升对价格的影响才对啊，为什么答案是要比benchmak久期要高？还是说这里不考虑cpread的影响？

老师，第三题：互斥原则是说资产大类之间要互斥，而股票和衍生品资产大类都有股票，为什么不能选b选项

这个答案的计算前面的负号都是什么意思，怎么乱七八糟的

老师请问怎么理解这里的-0.25 delta比-0.10 delta option的strike price要高呢

第一題statement2衝刺筆記說HYB是固定利率？這題說是浮動？哪一個是對的

第二题，做这个题的逻辑是不是这是expected contraction 但contraction还没有发生。在发生的时候HY的spread会上升，IG会下降（因为避险）所以选择买HY protection 卖 IG protection。并不是站在contraction已经发生的情况下看（因为在这个时候HY curve is inverted，IG curve is upward）。