李同学2026-06-13 11:24:43
李同学Volume 3 ,P66书上这个sample中的allocation effect是怎么算的？以Japan为例，（51.0%-60.5%）*11.48%=-1.0906%，为什么不是书上的-0.21？
回答（1）
开开2026-06-18 13:17:48
开开同学你好，这个案例用了BF model去计算allocation的，因此是allocation = (Wp-Wb)*(Rb-B)=（51.0%-60.5%）*（11.48%-9.25%）=-0.21%.
也就是判断这个板块是好还是不好，不是只看这个板块benchmark的Rb，还需看它是否超过total benchmark return。
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