金融衍生品是不是都是 零和博弈？

原版书课后题：The most appropriate risk attribution approach for the fixed-income manager is to:A. decompose historical returns into a top-down factor framework.B. evaluate the marginal contribution to total risk for each position. C. attribute tracking risk to relative allocation and selection decisions. 我选的是A，因为文章中提到“manager has strong views about the effects of macroeconomic factors on credit markets and follows a top-down investment process.” 既有factor还有topdown 所以这道题为什么还要选 相对指标？

韩老师在讲这段时候，有没有这种情况，保证金由原来的300亏到了100，我连保证金都不要了，直接跑路，剩下的那700也不用还了？

韩老师这里说到，浮息债券的价格不会随着收益率变化而变化，永远等于其面值，这话怎么理解？

什么是late upswing

第一问的hedge fund是不是有着最低的流动性（相较于其他fund而言？）

老师 第一问lower liquidity 不是意味着更低的流动性要求嘛（更少的申购赎回 更长的锁定期）不是更应该投hedge fund or close end fund?为什么反而选择开放基金？

这两个分别代表什么意思？

文中说澳元和新西兰元趋向一起变动，怎么形成了天然的对冲？这里真没想明白，周琪也没讲原因，照着念了一遍

敲入看涨期权 可以理解为 有两个执行价格？敲入看涨期权是欧式期权？