用zero bond或者interest bearing bond去对冲single liability的时候 不都是interest rate risk和reinvest risk抵消了吗 那为什么还会因为duration的变化而有影响？ 这是什么意思？

第4题，原本中提到LargePositions在新西兰和澳大利亚的包装公司，这里能判断出来一定是多头的头寸嘛？另外说这两个货币与美元的汇率的相关性很高，就肯定是同方向变化的嘛？能否再解释选项B较差对冲

在收益归因分析里面，对于交叉项的贡献是算一半，为什么方框里的部分没有除以2呢？

Cash flow yield是什么东西？

这一题买卖的是美元，美元应该作为base currency放在分母上，为什么不调整外汇的表示方式呢？直接这样计算跟调整外汇方式的计算结果好像不一样呢。

Delta hedge of gamma exposure is required 什么意思

Delta hedge of gamma exposure is required 什么意思

Structural risk和yield curve risk有什么区别 根据这个描述 两者都是因为dispersion 太大 然后非平移的时候会有问题

老师，可不可以帮我梳理下不同通胀水平下，对四类资产的影响是有利还是不利？我是这样理解的，您看可对： 1、预期内通胀，对四类资产都是有利的。 2、高于预期的通胀，cash和房地产是有利的，股票和债券是不利影响。 3、低于预期的通胀，都是不利的。 4、通缩情况下，cash有个例外就是零利率情况下是有利的，债券有个例外即固定利率的bond是有利的。 但是基础课在债券下面还提到了短期波动与长期波动的问题，怎么理解？

请问第6题的这个结论是如何得出的，是根据Rdc=（1+Rfc）（1+Rfx）-1得出的嘛？