艾同学2022-07-12 21:08:39
艾同学第4题，原本中提到LargePositions在新西兰和澳大利亚的包装公司，这里能判断出来一定是多头的头寸嘛？另外说这两个货币与美元的汇率的相关性很高，就肯定是同方向变化的嘛？能否再解释选项B较差对冲
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Chris Lan2022-07-13 10:06:10
Chris Lan同学您好
In 2015, Oldman informed Finder that he had taken large positions in both a New Zealand firm and an Australian packaging firm.
根据这句话，在国外公司有头寸，一般是多头，否则会很奇怪。我们持有一个公司的头寸，通常是看多的。这算是一种普遍的理解吧。
交叉对冲是说用新西兰元对冲澳元，或反过来。因为这两个货币是高相关的，可以理解为近似是一种货币，这种情况下，根本没有必要交叉对冲，因为新西兰和澳元的流动性都不差，因此没有必要多此一举。就算交叉对冲，头寸也是一定要相反的，否则没法对冲。因此B肯定不是最优的选择。
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交叉对冲的两种货币的相关性一定是低相关、反方向头寸嘛？
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同学您好
交叉对冲的两种货币之间相关性一定要高，但是头寸的方向必须是相反的。即原来有一个货币的多头，就要使用另一个货币的空头对冲。
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