Q10，excess spread公式里的第一项，这道题乘了时间。但书中的第一项知识Spread0，没有乘时间。

如果DVIX之前符号是负的，说明VIX产生负面影响的时候，Factor-model的收益是正的，对冲的情况下，不是long vix么？为啥选A呢？

short bias是针对个股，不是index，这个和国内的对冲策略不太一样吧？另外纠结的是life insurance的liquidity作用只有在作estate才有吧，为啥是policymaker

Q30，经济变好时，IG的spread为什么变大呢？

像这类哪个portfolio好的问题，一直难把握。之前有类似的题，解析说cash和bond太多不好，这题又偏偏选了cash&bond为主导的组合，是因为5年的期限不适合用alternative么？

关于CIP，为什么说 在做carry trade 我们不去hedge汇率？如果hedged的话，我们的利润是F/S（1+rx）-(1+ry)。

2021mock题，不理解deficit对于国家saving rate的影响。另外，就是什么是put upward/downward pressure on asset? 资产价格上涨和下跌都不好吗？

冲刺笔记上P139最上面的表格，也不知道如何理解逻辑

老师您好，1. 为什么在更陡峭的收益率曲线长端借出，短端借入；在平坦的收益率曲线短端借出，长端借入？借出借入是买还是卖？2. 为什么在收益率曲线更陡峭的市场收固定支浮动，在收益率曲线更平坦的市场支固定收浮动？

prudence bias应该归在行为金融学哪个bi a s下面呢？